الأسهم خيارات مقابل التكنولوجيا الفائقة الناشئة

ستوك أوبتيون كونسيل - الخدمات القانونية للأفراد. المحامي ماري راسل مشورة الأفراد على الأسهم تقييم العرض والتفاوض، وممارسة الخيارات الأسهم والخيارات الضريبية، والمبيعات من الأسهم بدء التشغيل. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على الرقم (650) 326-3412 أو عن طريق البريد الإلكتروني. إذا كان لديك عرض عمل من شركة ناشئة مع خيار لشراء أسهم تمثل شركة واحدة، قد ترغب في النظر في تفضيل تفضيل الأسهم المفضل لمعرفة ما إذا كان 1 الخاص بك سيكون حقا 1 إذا تم الحصول على الشركة. إذا كانت تفضيلات التصفية مرتفعة، قد ترغب في التفاوض للحصول على مزيد من الأسهم لتعويض الخسارة في القيمة التي يمكن أن تتوقعها عند الحصول على الشركة. الأسهم المشتركة ضد الأسهم المفضلة كموظف بدء التشغيل، عليك الحصول على الأسهم العادية (كخيارات، رسوس أو الأسهم المقيدة). عندما يستثمر رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة، فإنها تتلقى الأسهم المفضلة. الأسهم المفضلة تأتي مع الحق في معاملة تفضيلية في دفعات الاندماج وحقوق التصويت، وأرباح الأسهم. إذا كان مؤسسو الشركة قد كافد وأعطيت أصحاب رؤوس الأموال الكثير من الحقوق المفضلة - مثل تفضيل التصفية 3X أو الأسهم المفضلة المشاركة. هذه الحقوق سوف تقلل بشكل كبير من العوائد الخاصة بك في عملية الاستحواذ. تفضيلات التفضيل أمبير كيف يجعل ستوك الأسهم أقل قيمة واحد حق الأسهم المفضل هو تفضيل التصفية. وبدون تفضيل التصفية، فإن كل مساهم يفضل أو يشترك في الحصول على نسبة مئوية من سعر الشراء يعادل ملكية نسبة ملكية المساهمين في الشركة. إذا تم الحصول على الشركة ل 15 مليون، وموظف يملكها 1 من الشركة، سيتم دفع الموظف 150،000. مع تفضيل التصفية، ويضمن المساهمين المفضلين أن تدفع مبلغ الدولار مجموعة من سعر الشراء، حتى لو كانت هذه المكفولة ضمان أكبر من نسبة الملكية في الشركة. هيريس مثال على الفرق. يشتري المستثمر 5 ملايين سهم من الأسهم المفضلة ل 1 للسهم الواحد ليصبح المجموع 5 ملايين. بعد التمويل، وهناك 20 مليون سهم من الأسهم العادية و 5 ملايين سهم من الأسهم المفضلة المعلقة. ثم يتم الحصول على الشركة لمدة 15 مليون. وبدون تفضيل التصفية، يحصل كل مساهم (مشترك أو مفضل) على 0.60 للسهم الواحد. هذا 15 مليون 25 مليون سهم. الموظف الافتراضي الذي كان يملك شركة واحدة أو 250000 سهم) سيحصل على 150،000 (أي 1 من 15 مليون). إذا كان لدى المساهمين المفضلين تفضيلات تصفية 1X والسهم المفضل غير المشارك، فإنهم سوف يحصلون على 1X استثمارهم (5 مليون) قبل أن يتم دفع أي الأسهم المشتركة في عملية الاستحواذ. وسيحصلون على أول 5 ملايين من سعر الشراء، وسيتم تقسيم ال 10 ملايين المتبقية بين 20 مليون سهم من الأسهم العادية القائمة (10 مليون 20 مليون سهم من الأسهم العادية). وسوف يدفع كل مساهم عادي 0.50 للسهم الواحد، والموظف الافتراضي الذي عقد واحد من الشركة الحصول على 125،000. القبيحة، الحقوق غير القياسية التي تقلل من قيمة الأسهم للموظفين تفضيلات التصفية القياسية هي 1X. وهذا أمر منطقي، حيث يتوقع المستثمرون أن يحصلوا على أموالهم الاستثمارية مرة أخرى قبل أن يكافأ الموظفون والمؤسسون لخلق القيمة. ولكن بعض مؤسسي الشركة تعطي الأسهم المفضلة متعددة تفضيلات التصفية أو حقوق المشاركة التي خفضت بشكل كبير في دفعات الأسهم الموظف في عملية الاستحواذ. إذا كان لدى المساهمين المفضلين تفضيل التصفية 3X، فإنهم سوف يدفعون 3X استثمارهم الأصلي قبل دفع الأسهم المشتركة بها. في هذا المثال، يفضل دفع 3X استثمارهم 5 ملايين لما مجموعه 15 مليون، وسوف المساهمين العاديين الحصول على 0. (15 مليون سعر الشراء 15 مليون تفضيل التصفية 0 المدفوعة إلى المساهمين العاديين) قد يكون الأسهم المفضلة أيضا حقوق المشاركة ، والتي من شأنها أن تغير المثال الأول أعلاه لإعطاء المساهمين المفضلين جزءا أكبر من سعر الشراء. وبدون حقوق المشاركة، يجب على المساهمين المفضلين اختيار إما الحصول على تفضيل التصفية أو المشاركة في تقسيم سعر الشراء الكامل بين جميع المساهمين. في المثال الأول أعلاه، عقد المساهمون المفضلون 20 من الشركة وكان لديهم 5 ملايين تفضيل التصفية. عندما تم الحصول على الشركة ل 15 مليون، كان لدى المساهمين المفضلين خيار الحصول على 5 ملايين تفضيل التصفية أو للمشاركة في توزيع متساو من العائدات لجميع المساهمين. وكان من شأن التوزيع المتساوي أن يمنحهم 3 ملايين (20 من 15 مليون سعر شراء)، لذلك اختاروا أن يأخذوا 5 ملايين تفضيل التصفية، وأن ال 10 ملايين المتبقية مقسمة على 20 مليون سهم من الأسهم العادية. إذا كان للسهم المفضل أيضا حقوق المشاركة، (وهو ما يسمى الأسهم المفضلة المشاركة)، فإنها سوف تتلقى تفضيل التصفية والمشاركة في توزيع العائدات المتبقية. في مثالنا مع تفضيلات تصفية 1X ولكن إضافة حق المشاركة، فإن الأسهم المفضلة المشاركة الحصول على 5 ملايين تفضيل التصفية وجزء من ال 10 مليون المتبقية من سعر الشراء مساوية لملكيتها في الشركة. 5 ملايين تفضيل التصفية ((5 مليون سهم 25 مليون سهم القائمة) 10 مليون) 7 ملايين المساهمين العاديين سوف تتلقى (20 مليون سهم الأسهم العادية 25 مليون سهم القائمة) 10 مليون 8 مليون. موظفنا الافتراضي الذي كان يحمل شركة واحدة سيحصل على 100.000 (10.01 مليون دولار) أو 0.67 من سعر الشراء. التركيز على الموظف حساب العائد الخاص بك إذا كنت موظفا في شركة ناشئة، يمكنك استخدام تفضيلات التصفية كختزال للحد الأدنى للسعر الذي يجب أن تحصل عليه الشركة قبل أن يتم دفع أي موظف. إذا كان سعر الشراء أقل من تفضيل التصفية، فإن المساهمين العاديين يحصلون على 0 في عملية الاستحواذ. إذا كنت تريد أن تذهب إلى أبعد من ذلك، وفهم ما كنت ستدفع إذا كان سعر الشراء هو أكثر من تفضيل التصفية، والنظر في هذه السيناريوهات الثلاثة: إذا كان لدى المساهمين المفضلين الأسهم المفضلة المشاركة، العائد الخاص بك (تفضيل التملك سعر التملك) الخاص بك للجميع الأسهم المعلقة إذا كان لدى المساهمين المفضلين الأسهم المفضلة غير المشاركة، سوف تتلقى أقل من: العائد الخاص بك (تفضيل التصفية سعر التملك) الخاص بك من الأسهم العادية أو العوائد اقتناء السعر ملكيتكم تركيز الموظف ماذا نسأل الشركة هذه الحسابات معقدة ، لذلك إذا كنت تقوم بتقييم عرض عمل قد ترغب في البقاء بعيدا عن هذه التفاصيل ترك الأمر للشركة لاقول لكم كيف تفضيل التصفية سوف تؤثر عليك في عملية الاستحواذ. استخدم هذه الأسئلة لفهم كيف أن تفضيلات التصفية سوف تقلل من قيمة الأسهم المشتركة في عملية الاستحواذ. ببساطة اسأل المدير المالي هذه الأسئلة: 1. ما هو تفضيل التصفية الإجمالية هل للمستثمرين حقوق المشاركة 2. إذا تم شراء الشركة اليوم في أحدث تقييم فك، ما يمكن أن تكون أسهمي يستحق 3. إذا تم شراؤها الشركة اليوم في 2X أحدث تقييم فك، ما يمكن أن تكون أسهمي يستحق 3. إذا تم شراء الشركة اليوم في 10X أحدث تقييم فك، ما يمكن أن تكون أسهمي يستحق هذا سوف تعطيك فكرة جيدة عن كيفية الثقيلة تفضيلات تصفية فك هي وكيف يمكن أن تقلل من النمو في قيمة الأسهم المشتركة. فوندر فوكوس التفاوض على عائد اكتسابك إذا كنت مؤسسا وتتفاوض مع أحد المستحوذين، فكر في إعادة التفاوض بشأن مستثمرك التصفية دفع تعويضات الأفضلية. كل شيء قابل للتفاوض في عملية الاستحواذ، بما في ذلك تقسيم سعر الشراء بين المؤسسين والمستثمرين والموظفين. لا تحصل على دفع من قبل المستثمرين الخاص بك هنا، وحقوقهم في الوثائق لم يكن لديك لتحديد عوائدهم. إذا كان المستثمرون يدفعون للحصول على تفضيل التصفية الكامل ويتركون لك ولموظفيك مع قطع صغيرة من العوائد، ومعالجة هذا مع البنوك الاستثمارية الخاصة بك. قد تكون قادرة على مساعدتك في لعب المستحوذ ضد المستثمرين بحيث لا يتم قطع من ثروة الصفقة، حيث أن معظم المستأجرين يريدون المؤسسين والموظفين للحصول على ما يكفي من سعر الشراء لإلهامهم للبقاء مع الشركة بعد الاستحواذ. ستوك أوبتيون كونسيل - الخدمات القانونية للأفراد. المحامي ماري راسل مشورة الأفراد على الأسهم تقييم العرض والتفاوض، وممارسة الخيارات الأسهم والخيارات الضريبية، والمبيعات من الأسهم بدء التشغيل. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على الرقم (650) 326-3412 أو عن طريق البريد الإلكتروني. بفضل مصرفي الاستثمار مايكل باركر على تعليقاته على مفاوضات الاندماج مؤسس. مايكل هو العضو المنتدب لشركة شيا أمب، ليك. وهو بنك الاستثمار تركز على التكنولوجيا وقيادة مستشار استراتيجي لصناعة البرمجيات. كيف تفعل خيارات الأسهم العمل إعلانات الوظيفة في الإعلانات المبوبة ذكر خيارات الأسهم أكثر وأكثر في كثير من الأحيان. الشركات تقدم هذه الفائدة ليس فقط إلى كبار المسؤولين التنفيذيين مدفوعة الأجر ولكن أيضا لموظفي الرتب والملف. ما هي خيارات الأسهم لماذا الشركات تقدم لهم الموظفين يضمنون الربح فقط لأن لديهم خيارات الأسهم سوف إجابات على هذه الأسئلة تعطيك فكرة أفضل بكثير عن هذه الحركة شعبية متزايدة. دعونا نبدأ مع تعريف بسيط من خيارات الأسهم: خيارات الأسهم من صاحب العمل تعطيك الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم الشركة الخاصة بك خلال الوقت وبسعر يحدده صاحب العمل. وتتيح كل من الشركات المملوكة للقطاع الخاص والعامة خيارات متاحة لعدة أسباب: فهي ترغب في اجتذاب العمال الجيدين والحفاظ عليهم. انهم يريدون موظفيهم أن يشعر مثل أصحاب أو شركاء في الأعمال التجارية. انهم يريدون توظيف العمال المهرة من خلال تقديم تعويض يتجاوز راتب. هذا صحيح بشكل خاص في الشركات المبتدئة التي ترغب في الاستمرار في أكبر قدر ممكن من النقد. انتقل إلى الصفحة التالية لمعرفة لماذا تكون خيارات الأسهم مفيدة وكيفية تقديمها للموظفين. طباعة x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2027x20Februaryx202017 hrefCitation أمبير Date7 الأسئلة الشائعة حول بدء الموظف خيارات الأسهم جيم وولفورست هو رئيس إي تريد فاينانشال كورب الخدمات المالية للشركات. والتي توفر حلول إدارة خطة الأسهم للموظفين للشركات الخاصة والعامة، بما في ذلك 22 من سامب 500. ربما كنت قد سمعت عن مليونير جوجل. 1،000 من موظفي الشركة في وقت مبكر (بما في ذلك الشركة مدلكة) الذين حصلوا على ثروتهم من خلال خيارات الأسهم الشركة. قصة رائعة، ولكن للأسف، ليس كل الخيارات الأسهم لديها سعيدة نهاية. فقد أفلست الحيوانات الأليفة و ويبفان، على سبيل المثال، بعد عروض عامة أولية رفيعة المستوى، مما جعل منح الأسهم لا قيمة لها. خيارات الأسهم يمكن أن تكون فائدة لطيفة، ولكن القيمة وراء العرض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك ببساطة أي ضمانات. لذلك، سواء كنت تنظر في عرض العمل الذي يتضمن منحة الأسهم، أو كنت تحمل الأسهم كجزء من التعويض الحالي الخاص بك، حاسمة لفهم الأساسيات. ما هي أنواع خطط الأسهم الموجودة هناك وكيف يعملون كيف أعرف وقت ممارسة أو عقد أو بيع ما هي الآثار الضريبية كيف ينبغي أن أفكر في الأسهم أو تعويض الأسهم بالنسبة لي مجموع التعويضات وأي وفورات أخرى والاستثمارات أنا قد يكون 1. ما هي الأنواع الأكثر شيوعا من عروض الأسهم الموظفين اثنين من العروض الأكثر شيوعا الأسهم الموظفين هي خيارات الأسهم والمخزون مقيدة. خيارات الأسهم الموظف هي الأكثر شيوعا بين الشركات الناشئة. الخيارات تعطيك الفرصة لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك بسعر محدد، وعادة ما يشار إلى سعر الإضراب. يخضع حقك في شراء أو ممارسة خيارات الأسهم لجدول استحقاق، والذي يحدد متى يمكنك ممارسة الخيارات. لنأخذ مثالا. لنفترض أنك منحت 300 خيار بسعر إضراب قدره 10 لكل منها على قدم المساواة على مدى ثلاث سنوات. في نهاية السنة الأولى، سيكون لديك الحق في ممارسة 100 سهم من الأسهم لمدة 10 للسهم الواحد. إذا، في ذلك الوقت، ارتفع سعر سهم الشركة إلى 15 للسهم الواحد، لديك الفرصة لشراء الأسهم لمدة 5 أقل من سعر السوق، والتي، إذا كنت تمارس وبيع في وقت واحد، يمثل 500 الربح قبل الضرائب. وفي نهاية السنة الثانية، سيتم استحقاق 100 سهم إضافي. الآن، في مثالنا، دعونا نقول أن سعر سهم الشركة قد انخفض إلى 8 للسهم الواحد. في هذا السيناريو، فإنك لن تمارس الخيارات الخاصة بك، كما كنت تدفع 10 للحصول على شيء يمكنك شراء لمدة 8 في السوق المفتوحة. قد تسمع هذا يشار إلى الخيارات التي يجري الخروج من المال أو تحت الماء. والخبر السار هو أن الخسارة على الورق، لأنك لم تستثمر النقدية الفعلية. تحتفظ بحق ممارسة الأسهم ويمكن أن تبقي على سعر السهم للشركة. في وقت لاحق، قد تختار اتخاذ إجراء إذا كان سعر السوق يذهب أعلى من سعر الإضراب أو عندما يعود مرة أخرى في المال. وفي نهاية السنة الثالثة، سيتم منح 100 سهم نهائي، ويحق لك ممارسة تلك الأسهم. ويتوقف قراركم على القيام بذلك على عدد من العوامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، سعر سوق الأسهم. بمجرد أن تمارس خيارات مكتسبة، يمكنك إما بيع الأسهم على الفور أو التمسك بها كجزء من محفظة الأسهم الخاصة بك. تمنح منح الأسهم المقيدة (التي قد تشمل جوائز أو وحدات) للموظفين الحق في تلقي الأسهم بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. وكما هو الحال مع خيارات الأسهم، تخضع منح الأسهم المقيدة لجدول استحقاق، وعادة ما يكون مرتبطا بمرور الوقت أو تحقيق هدف محدد. وهذا يعني أن عليك أن تنتظر فترة معينة من الوقت أندور تلبية أهداف معينة قبل أن تكسب الحق في الحصول على الأسهم. نضع في اعتبارنا أن منح منح الأسهم المقيدة هو حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن الضرائب يجب أن تدفع على أساس قيمة الأسهم وقت استحقاقها. يقرر صاحب العمل خيارات دفع الضرائب المتاحة لك وقد تشمل هذه الدفع نقدا، وبيع بعض الأسهم المكتسبة، أو قيام صاحب العمل بحجب بعض الأسهم. 2. ما الفرق بين حافز وغير المؤهلين خيارات الأسهم هذه هي منطقة معقدة إلى حد ما تتعلق قانون الضرائب الحالي. لذلك، يجب عليك استشارة المستشار الضريبي لفهم الوضع الشخصي بشكل أفضل. ويكمن الفرق في المقام الأول في كيفية فرض الضرائب على اثنين. خيارات الأسهم الحافزة مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة من قبل مصلحة الضرائب، وهذا يعني أن الضرائب لا يجب أن تدفع عموما عند ممارسة هذه الخيارات. وقد يكون الربح أو الخسارة الناتجين مؤهلين كأرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل إذا ما احتفظ بها لأكثر من عام. غير أن الخيارات غير المؤهلة يمكن أن تؤدي إلى دخل عادي خاضع للضريبة عند ممارسته. وتستند الضريبة إلى الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة وقت ممارسة التمارين. قد تؤدي المبيعات الالحقة إلى أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب المدة التي يتم االحتفاظ بها. 3. ماذا عن الضرائب تعتمد المعاملة الضريبية لكل معاملة على نوع خيار الأسهم الذي تمتلكه والمتغيرات الأخرى المتعلقة بوضعك الفردي. قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم، سوف تحتاج إلى النظر بعناية في عواقب الصفقة. للحصول على مشورة محددة، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو محاسب. .4 کیف أعرف ما إذا کان سیتم الاحتفاظ بھا أو بیعھا بعد ممارسة التمارین عندما یتعلق الأمر بخیارات أسھم الموظفین والأسھم، فإن قرار الاحتفاظ أو البیع یتغاضى عن أساسیات الاستثمار طویل الأجل. اسأل نفسك: ما هي المخاطر التي أنا على استعداد لاتخاذها هل محفظتي متنوعة بشكل جيد بناء على احتياجاتي وأهدافي الحالية كيف يتناسب هذا الاستثمار مع استراتيجيتي المالية الشاملة إن قراركم بممارسة بعض أو كل أسهمكم أو الاحتفاظ بها أو بيعها يجب أن النظر في هذه الأسئلة. يختار كثير من الناس ما يشار إليه ببيع في نفس اليوم أو ممارسة غير النقدية التي تمارس الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في وقت واحد. هذا يوفر الوصول الفوري إلى العائدات الفعلية (الربح، أقل المرتبطة العمولات والرسوم والضرائب). العديد من الشركات توفر الأدوات التي تساعد على تخطيط نموذج المشاركين مقدما وتقدير العائدات من معاملة معينة. في جميع الحالات، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو مخطط مالي للحصول على المشورة بشأن الوضع المالي الشخصي الخاص بك. 5. أعتقد في شركتي المستقبل. كم من مخزوناته يجب أن أملك من الرائع أن يكون لديك ثقة في صاحب العمل الخاص بك، ولكن يجب عليك النظر في مجموع محفظة واستراتيجية التنويع الشاملة عند التفكير في أي استثمار بما في ذلك واحد في أسهم الشركة. بشكل عام، أفضل من عدم وجود محفظة التي تعتمد بشكل مفرط على أي استثمار واحد. 6. أعمل من أجل شركة خاصة. إذا كانت هذه الشركة لا تذهب عامة أو يتم شراؤها من قبل شركة أخرى قبل الذهاب إلى الجمهور، ما يحدث للسهم لا يوجد إجابة واحدة على هذا. وغالبا ما يتم تحديد الجواب في شروط خطة الأسهم الشركة أندور شروط الصفقة. إذا ظلت الشركة خاصة، قد تكون هناك فرص محدودة لبيع أسهم مكتسبة أو غير مقيدة، ولكنها سوف تختلف من الخطة والشركة. على سبيل المثال، يجوز لشركة خاصة أن تسمح للموظفين ببيع حقوق خيارهم المكتسبة في الأسواق الثانوية أو غيرها من الأسواق. وفي حالة الاستحواذ، يقوم بعض المشترين بتسريع جدول الاستحقاق ودفع جميع أصحاب الخيارات للفرق بين سعر الإضراب وسعر شراء الشراء، في حين أن المشترين الآخرين قد يحولون الأسهم غير المستثمرة إلى خطة الأسهم في الشركة المستحوذ عليها. ومرة أخرى، سيختلف هذا حسب الخطة والمعاملة. 7. لا يزال لدي الكثير من الأسئلة. كيف يمكنني معرفة المزيد يمكن لمديرك أو أي شخص في قسم الموارد البشرية الخاص بالشركة تقديم المزيد من التفاصيل حول خطة الشركة والفوائد التي تتأهل لها بموجب الخطة. يجب عليك أيضا استشارة المخطط المالي أو مستشار الضرائب للتأكد من أنك تفهم كيف المنح الأسهم، الاستحقاق الأحداث، وممارسة وبيع تؤثر على الوضع الضريبي الشخصي الخاص بك.